Paesi che limitano i futures sulle criptovalute — cosa puoi e cosa non puoi fare

Limitato non significa bandito

C'è una distinzione importante tra i paesi che proibiscono completamente le criptovalute e quelli che la permettono con limitazioni sui derivati. In questo secondo gruppo, puoi comprare, detenere e scambiare liberamente crypto sui mercati spot, ma l'accesso a prodotti con leva come futures, contratti perpetui o CFD è vietato agli investitori retail o fortemente regolamentato.

Per gli investitori nel copy trading, questa distinzione è fondamentale. A Strategia che si basa sui futures Non si traduce direttamente in queste giurisdizioni. Ma esistono alternative, e comprendere le restrizioni specifiche ti aiuta a prendere decisioni informate.

Regno Unito, derivati al dettaglio vietati, ETN riaperti

Il Regno Unito è l'esempio più chiaro di restrizione specifica per i derivati. Da gennaio 2021, il La FCA ha vietato la vendita di derivati crypto, inclusi futures, opzioni e CFD, ai consumatori retail. La motivazione: i prodotti crypto con leva comportano rischi inaccettabili per gli investitori retail a causa della volatilità e del potenziale di perdite rapide.

Tuttavia, il Regno Unito non è anti-crypto. Il trading spot è pienamente consentito e, nell'ottobre 2025, la FCA ha riaperto l'accesso al dettaglio alle note negoziate su exchange crypto (ETN), che offrono esposizione ai prezzi di Bitcoin ed Ethereum senza leva finanziaria. Gli investitori professionisti e istituzionali possono ancora accedere ai derivati tramite canali regolamentati.

Per gli investitori di copy trading con sede nel Regno Unito, la strada pratica è Strategie solo spot o qualificarsi come investitore professionista. Si prevede che il quadro normativo più ampio sarà completamente implementato entro il 2026-2027.

Australia, applicazione rigorosa

L'Australia non ha imposto un divieto totale sui derivati crypto, ma Applicazione dell'ASIC è stato aggressivo. Nel 2023, ASIC ha annullato la licenza di Binance Australia Derivates e li ha citati in giudizio per aver classificato erroneamente i clienti retail come all'ingrosso. Kraken è stato multato di 8 milioni di dollari per aver offerto prodotti a leva senza una corretta determinazione del mercato target.

L'effetto pratico: i derivati crypto sono legali in Australia ma solo tramite piattaforme correttamente autorizzate con piena protezione per i consumatori. ASIC ha esplicitamente escluso i derivati crypto dal suo alleamento transitorio per la no-action, il che significa che le piattaforme devono conformarsi immediatamente o devono affrontare l'applicazione dell'esecuzione.

Per gli investitori australiani che fanno copy trading, la barriera non è una legge. Si tratta di trovare una piattaforma completamente conforme. Il trading spot rimane semplice tramite borse registrate AUSTRAC.

Corea del Sud, solo spazio per ora

La Legge sudcoreana sulla protezione degli utenti di asset virtuali (VAUPA), entrata in vigore nel luglio 2024, ha stabilito tutele complete per il trading spot: segregazione degli asset, requisiti assicurativi e segnalazione di attività sospette. Ma la legislazione ha deliberatamente lasciato i derivati fuori dal suo ambito.

La Corea del Sud non ha aperto la porta ai derivati crypto regolamentati per gli investitori retail. Sono inoltre esplicitamente vietati prestiti e prestiti da parte delle piattaforme cripto. Una seconda fase di regolamentazione è in fase di sviluppo, e il Digital Asset Basic Act propone un regime di licenza più ampio, ma per ora gli investitori coreani sono limitati al spot.

Data la massiccia adozione delle criptovalute da parte della Corea del Sud, questa restrizione riguarda un gran numero di potenziali clienti del copy trading. Strategie solo spot sono la strada da seguire fino all'evoluzione della legislazione.

Giappone, regolamentato ma restrittivo

Il Giappone è uno dei mercati crypto più maturi al mondo. La Financial Services Agency (FSA) regola gli exchange di criptovalute e i derivati rientrano sotto la Financial Instruments and Exchange Act (FIEA). Il trading di derivati crypto è legale, ma con requisiti rigorosi su licenze, limiti di leva e protezione dei consumatori.

Il Giappone sta attualmente riclassificando gli asset digitali come strumenti di investimento, il che potrebbe influenzare il trattamento fiscale ed espandere l'accesso regolamentato. Ulteriori cambiamenti sono previsti entro metà 2026. Per ora, l'accesso retail ai futures crypto esiste ma solo tramite entità autorizzate dalla FIEA con le registrazioni appropriate.

Hong Kong, prima le istituzioni

La Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong regola le criptovalute attraverso modifiche all'Ordinanza sui Titoli e i Futures. Il trading spot di importanti asset come BTC ed ETH è stato aperto agli investitori retail nel 2023 tramite piattaforme di trading di asset virtuali autorizzate.

I derivati cripto, tuttavia, rimangono limitati. A febbraio 2026, la SFC sta introducendo Futures perpetui esclusivamente per investitori professionisti. L'accesso commerciale non è previsto in questa fase.

Per gli investitori retail di copy trading con sede a Hong Kong, la strategia è solo spot. Gli investitori professionisti con le necessarie qualifiche possono accedere a un arsenale più ampio.

Canada, si applica la legge sui titoli

I regolatori canadesi dei titoli (CSA) richiedono a tutte le piattaforme di trading crypto di registrarsi e rispettare la normativa vigente sui titoli e i derivati. L'accesso retail ai prodotti crypto con leva è limitato, con le piattaforme che devono rispettare requisiti rigorosi per offrire questi prodotti.

Il Canada è stato proattivo nella regolamentazione delle stablecoin e nello sviluppo più ampio dei framework crypto, ma la posizione conservatrice sui derivati retail persiste. Copy trading basato su spot rimane l'opzione principale per la maggior parte degli investitori al dettaglio canadesi.

Adattare la tua strategia di copy trading

Se ti trovi in una giurisdizione riservata, non sei escluso dal copy trading. Sei limitato a un Sottoinsieme diverso di strategie. Le modifiche chiave: scegliere trader master le cui strategie siano principalmente spot, capire che non si possono rispecchiare strategie a forte impatto futures senza risultati divergenti e riconoscerlo I costi sono diversi, nessun tasso di finanziamento, nessuna commissione di leva, ma nemmeno alcuna capacità di profitto nei mercati in calo.

La restrizione modella il tuo arsenale. Non cambia L'approccio principale Di scegliere il trader giusto e la strategia giusta per la tua situazione.